لماذا تُعد عمليات الدمج والاستحواذ المبرمجة الطريقة الذكية لتنمية أعمالك

إن الصورة الشائعة لصفقة الاندماج أو الاستحواذ (M&A) هي الصورة التي يتم فيها التفاوض على اتفاقية قيمتها تسعة أرقام لعدة أشهر، وتحيط بها تكهنات لا نهاية لها، وضجة إعلامية، وتغييرات تنظيمية ضخمة.

ومع ذلك، هناك نهج آخر أثبت أنه أكثر نجاحاً وأماناً من الصفقات الضخمة التي تستحوذ على العناوين الرئيسية. فعمليات الدمج والاستحواذ المبرمجة – أو الاستحواذ المبرمج- هو نهج مختلف عن الصفقات الكبيرة التقليدية التي تتم لمرة واحدة، حيث تستحوذ الشركة على شركات أصغر حجماً باتباع استراتيجية محددة بوضوح.

إن الأدلة على فعالية عمليات الدمج والاستحواذ المبرمجة مقنعة. فقد كشفت دراسة شاملة أجرتها شركة ماكينزي آند كومباني (McKinsey & Company) على مدى عشر سنوات، وحللت فيها أكبر 2000 شركة عالمية برأسمال سوقي يتجاوز 2 مليار دولار، أن 59% من أكبر 100 شركة استخدمت استراتيجية الاستحواذ المبرمجة.

لم ينجح هؤلاء المستحوذون المبرمجون في عمليات الاستحواذ المبرمجة فحسب، بل تفوقوا وحققوا متوسط عائد زائد للمساهمين بنسبة 2.1% وتفوقوا على أقرانهم بنسبة 20% على الأقل في إجمالي عوائد المساهمين.

كما تُظهر الدراسة أيضًا أن عمليات الاستحواذ المبرمج ساعدت الشركات على توسيع محفظتها بمتوسط 6.1% مقارنة بصفقات الاندماج والاستحواذ الكبيرة التي بلغ متوسط توسع محفظتها 0.2%

ومع ذلك، وعلى الرغم من كل الأدلة التي تؤيد الاستحواذ المبرمج، إلا أن أكثر من 50% من الشركات المشمولة في دراسة ماكنزي أبقت تركيزها على صفقات الاندماج والاستحواذ الأكبر على مدار العشرين عامًا الماضية. وهذا يشير إلى وجود فرصة كبيرة غير مستغلة لخلق القيمة من خلال استراتيجية الاستحواذ المبرمج.

4 فوائد رئيسية لاستراتيجية الاندماج والاستحواذ المبرمج

على عكس مناهج الاندماج والاستحواذ التقليدية التي قد تركز على صفقة أو صفقتين تحويليتين، عادةً ما تُنجز شركات الاستحواذ المبرمج عدة صفقات سنوياً، تمثل كل منها ما بين 5-15% من القيمة السوقية.

تميل عمليات الاستحواذ الصغيرة، عندما تتم في إطار برنامج مدروس ومنهجي ، إلى تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل مع مخاطر أقل نسبيًا.

وتوضح الورقة البحثية لماكينزي أن ”قدرة الشركات على إدارة هذه الصفقات بنجاح يمكن أن تكون عاملاً محوريًا في قدرتها على تحمل الصدمات الاقتصادية.“

اقرأ أيضًا: 10 خطوات لتطوير استراتيجية الاندماج والاستحواذ

1- تخفيف المخاطر

تساعد عمليات الدمج والاستحواذ المبرمجة على تقليل المخاطر على عدة جبهات. أهمها تنويع المحفظة الاستثمارية.
فمن خلال توزيع الاستثمارات عبر صفقات أصغر، تقلل الشركات من تعرضها لفشل صفقة واحدة كبيرة. ويساعد هذا التنويع في تخفيف المخاطر المالية والتشغيلية على حد سواء، مما يخلق محفظة نمو أكثر توازناً.

علاوة على ذلك، فإن الطبيعة المستمرة لعمليات الاستحواذ المبرمجة تقلل من الضغط لحساب التوقيت المثالي للسوق في كما في حالة الصفقة واحدة.
يمكن للشركات الحفاظ على وتيرة ثابتة من عمليات الاستحواذ خلال دورات السوق المختلفة، وتعديل نهجها بناءً على الظروف.

2- النمو المتسارع

يمكن للشركات الدخول بسرعة إلى أسواق جديدة والحصول على تكنولوجيا جديدة وتوسيع محفظة منتجاتها في غضون سنة من خلال عمليات الاستحواذ المبرمجة المستهدفة. وغالبًا ما يحقق هذا النهج المنهجي نتائج أسرع من النمو العضوي وحده أو عملية استحواذ واحدة أكبر.

3- تحقيق عوائد مرتفعة

أثبت بحث ماكنزي آند كومباني ارتفاع عوائد المساهمين من عمليات الاستحواذ المبرمجة مقارنة بالشركات التي تعقد صفقات كبيرة من حين لآخر أو تلك التي نادراً ما تشارك في عمليات الدمج والاستحواذ.

4-  تعزيز الابتكار من خلال الاستحواذ

يتيح الاستحواذ على شركات ذات مواهب وقدرات تكنولوجية عالية لشركتك تعزيز ميزتها التنافسية. ويكتسب ذلك قيمة خاصة عندما يستغرق البحث والتطوير الداخلي وقتاً طويلاً أو يكلف الكثير.

اقرأ أيضًا: 4 طرق لحساب قيمة الشركة المستهدفة

3 معوقات يجب أخذها في الاعتبار

يتطلب الحفاظ على خط إنتاج مستمر للصفقات موارد كافية، بما في ذلك موظفون مخصصون وأدوات وعمليات مخصصة. وقد يمثل ذلك تحدياً للمؤسسات الأصغر حجماً.

تعقيد الدمج هو قيد آخر قد يواجه الشركات أثناء عمليات الدمج والاستحواذ المبرمجة. يمكن لإدارة عمليات التكامل المتعددة في غضون سنة واحدة أن ترهق أعمال شركتك.

يمكن لعمليات الاستحواذ المتكررة أن تخلق تحديات في الحفاظ على التماسك الثقافي في جميع أنحاء المؤسسة. فكل شركة يتم الاستحواذ عليها تجلب معها ثقافتها الخاصة وطرق عملها.

اقرأ أيضًا: الاحتفاظ بالموظفين أثناء عمليات الاندماج والاستحواذ

إن عمليات الدمج والاستحواذ المبرمجة ليست مجرد كلمة طنانة أخرى من كلمات الشركات الطنانة، بل هي طريقة مثبتة لدفع النمو و خلق القيمة. تتحدث الأرقام عن نفسها. بينما يلتزم الآخرون بأساليب قديمة، لديك الفرصة للانضمام إلى صفوف الشركات الأفضل أداءً التي تستخدم الاستحواذ المبرمج للبقاء في المقدمة.

يعتمد نجاحك على الالتزام والتوجه الواضح وبناء القدرات المناسبة. ولكن إذا كنت مستعدًا للارتقاء باستراتيجية النمو الخاصة بك إلى المستوى التالي، فقد تكون عمليات الاندماج والاستحواذ المبرمجة هي ما تبحث عنه بالضبط.

إن تطوير استراتيجية الاندماج والاستحواذ المناسبة لعملك هو نقطة القوة الرئيسية لدى فاليويت، اطلب استشارة لاستكشاف خيار النمو الخاص بك.