VALUWIT

M&A Strategy

قبل اتخاذ القرار: 10 خطوات لتطوير استراتيجية الاندماج والاستحواذ

ربما تكون عمليات الاندماج والاستحواذ واحدة من أفضل الطرق لمعالجة العديد من القضايا في أي عمل تجاري، خاصة في سوق سريع النمو مثل سوق الشرق الأوسط؛ فقد اكتسبت شعبية كبيرة كأداة قوية لتعزيز استقرار أي شركة ومكانتها في السوق.

يمكن لعمليات الاندماج والاستحواذ أن تساعد الشركات على التوسع، وتحقيق الاستقرار و المنافسة، وتقليل تكاليف الإنتاج أو التوزيع، وتوسيع نطاقها، وتنويع محفظة أعمالها، واكتساب التكنولوجيا، والاستفادة من أوجه التعاون. ومع ذلك، فإن نجاح أي مسعى لعمليات الدمج والاستحواذ يتوقف على وجود استراتيجية مصممة بشكل جيد لتحقيق رؤية الشركة على المدى الطويل.

إن وضع استراتيجية واضحة لعمليات الاندماج والاستحواذ هي الخطوة الأولى لإطار عمل يوجه القرارات طوال العملية بأكملها ويضمن توافق كل خطوة مع الأهداف المحددة.

عمليات الدمج والاستحواذ المتتابعة مقابل عمليات الدمج والاستحواذ الكبيرة

تميل صفقات الدمج والاستحواذ الكبيرة ذات العلاقات العامة البراقة إلى الحصول على أكبر العناوين الرئيسية؛ ومع ذلك، فقد ثبت أن عمليات الاستحواذ الصغيرة الحجم المتتابعة لها تأثير أقوى، وفقًا لشركة ماكينزي McKinsey العالمية للأبحاث.

تميل عمليات الاستحواذ الصغيرة، عندما تتم كجزء من برنامج مدروس ومنهجي، إلى تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل مع مخاطر منخفضة نسبيًا. و توضح ورقة ماكينزي البحثية أن ”قدرة الشركات على إدارة هذه الصفقات بنجاح يمكن أن تكون عاملاً محورياً في قدرتها على تحمل الصدمات الاقتصادية“.

إطار استراتيجية الاندماج والاستحواذ

هذه الخطوات مستمدة من مشاريع استشارات استراتيجية الاندماج والاستحواذ في التي تقوم بها شركة فالويت VALUWIT وتمثل نظرة عامة مختصرة لعمليات الشركة.

1 – وضع استراتيجية الاندماج والاستحواذ

تمثل هذه الخطوة الأولية الأساس لعملية الدمج والاستحواذ بأكملها. ونظرًا لأهميتها، فإنها تنطوي على عدة خطوات. أولها تحديد الأهداف والسبب الرئيسي وراء السعي إلى الاندماج أو الاستحواذ.
وتركز المرحلة الثانية على تقييم الوضع الحالي للشركة. ويشمل ذلك تقييم قيمة الشركة وإجراء الفحص المالي والقانوني و فحص لتكنولوجيا المعلومات والموارد البشرية،
ثالثًا تأتي تفاصيل الاستراتيجية، مثل تحديد تفاصيل الشركة المستهدفة بما في ذلك الموقع، والتكنولوجيا المستخدمة، ورأس المال البشري، و الأنتشار، ونطاق القيمة، وكلها جوانب تصمم البحث المستهدف.

ثم يأتي بعد ذلك التخطيط للتنفيذ، وتشمل الخطوات تحديد استراتيجية التواصل، وإنشاء مجموعات عمل، والاتفاق على الأهداف والجداول الزمنية، وتحديد فوائد أصحاب المصلحة، ووضع استراتيجية تواصل داخلية.

تتضمن الخطوة الخامسة وضع خطة عمل أولية تتضمن تحليل نقاط القوة والضعف والفرص والأخطار وتقييم المخاطر.

2-مراجعة الأهداف

بمجرد وضع الاستراتيجية، ينتقل التركيز إلى تحديد أهداف الاستحواذ المحتملة وتقييمها.
تشمل هذه المرحلة وضع معايير لاختيار الهدف؛ وتحديد الأهداف المحتملة؛ وإنشاء قائمة طويلة من المرشحين وتقييمها؛ وتضييق نطاق القائمة إلى قائمة قصيرة من الأهداف الواعدة.

3- التحليل

تنقسم هذه المرحلة الحاسمة إلى خطوتين رئيسيتين. الأولى هي التحقق، والتي تنطوي على تقييم جدوى الصفقة من خلال تحليل إمكانية الاستفادة من السوق، والتقييم الداخلي، وتحليل بيئة السوق.

وتأتي بعد ذلك مرحلة تقييم إمكانية تحقيق صفقة الاندماج والاستحواذ من خلال إجراء تقييم السوق والتقييم التكتيكي وإدارة علاقات المستثمرين.

ثانياً يأتي التنفيذ، الذي يركز على الاعتبارات السوقية مثل استراتيجية الصفقة والهيكل التنظيمي وعمليات السوق والتمويل.

وتتناول هذه الخطوة أيضاً الجوانب الفنية بما في ذلك العناية الاستراتيجية الواجبة، والعناية المالية، والعناية الواجبة القانونية والتنظيمية، والتوثيق، وغيرها من الجوانب الأخرى.

اقرأ أيضًا: 5 طرق للاحتفاظ بالموظفين أثناء عمليات الاندماج والاستحواذ

 

تنفيذ عمليات الدمج والاستحواذ

بمجرد تحديد الشركة المستهدفة المناسبة، تبدأ عملية التنفيذ.

4- بدء الاتصال والمفاوضات

يبدأ التنفيذ بالتواصل مع الشركة المستهدفة من خلال تقديم اقتراح جيد الصياغة يحدد الفوائد المحتملة لعملية الاندماج أو الاستحواذ.
واستعداداً لعملية التفاوض، حدد الخطوط الرئيسية داخلياً والنقاط التي يمكن تقديم تنازلات فيها. ستساعدك هذه النقاط أثناء العمل على التوصل إلى شروط مواتية لكلا الطرفين.

5- إجراء التدقيق الازم

هذه مرحلة حاسمة في عملية الاندماج والاستحواذ. يساعد هذا الفحص الشامل للشركة المستهدفة على التحقق من سلامتها المالية ووضعها القانوني وقدراتها التشغيلية.

وتشمل المجالات الرئيسية التي يجب التركيز عليها التوافق الاستراتيجي؛ والأداء المالي؛ والامتثال القانوني والتنظيمي؛ والكفاءة التشغيلية؛ والتكنولوجيا والملكية الفكرية.

يمكن التدقيق الشاملة أن تكشف عن المخاطر المحتملة وتساعدك على اتخاذ قرار مستنير بشأن المضي قدماً في الصفقة.

6-تحديد هيكل الصفقة

بناءً على نتائج عملية مراجعة الجوانب القانونية والمالية، قم بتحديد هيكل الصفقة الأنسب لكلا الطرفين. وقد يكون ذلك استحواذاً كاملاً، أو اندماجاً متساوياً، أو شراء حصة جزئية من الأسهم.

ضع في اعتبارك عوامل مثل الآثار الضريبية والمتطلبات التنظيمية وتحديات الاندماج عند اتخاذ القرار بشأن الهيكل.

7- تأمين التمويل

مع وضع هيكل الصفقة في مكانه، يأتي بعد ذلك التمويل. قد يتضمن هذا مزيجًا من الاحتياطيات النقدية وتمويل الديون وإصدار الأسهم.

اعمل بشكل وثيق مع مستشاريك الماليين لتحديد استراتيجية التمويل المثلى التي تتوافق مع وضع شركتك المالي ومتطلبات الصفقة.

8-التنفيذ

بمجرد وضع جميع القطع في مكانها الصحيح، يحين وقت الدمج الناجح بين الكيانين.

تتضمن هذه المرحلة وضع اللمسات الأخيرة وتوقيع جميع الوثائق القانونية اللازمة، والحصول على الموافقات التنظيمية وإتمام الصفقة. تأكد من إبلاغ جميع أصحاب المصلحة و أن العملية تتوافق مع جميع القوانين واللوائح ذات الصلة.

9- التخطيط للاندماج

تبدأ مرحلة الاندماج بعد الصفقة وتغطي وضع عمليات الاندماج الاستراتيجي؛ والاندماج المالي والقانوني؛ والاندماج التشغيلي والتكنولوجي؛ و المواءمة التنظيمية؛ وتحديد وتصحيح القيود المحتملة؛ وضمان الاحتفاظ بالمواهب.

10- مراقبة الأداء وتقييمه

بعد الاندماج، من المهم مراقبة وتقييم أداء الكيان المدمج الجديد بشكل مستمر. ضع مقاييس واضحة لقياس نجاح
مبادرة الاندماج والاستحواذ وكن مستعدًا لإجراء التعديلات حسب الحاجة لضمان تحقيق الفوائد المتوقعة.

بصفتك رئيسًا تنفيذيًا في الشرق الأوسط، فإن قدرتك على تكييف هذه العملية مع ظروف السوق وبيئة الأعمال الخاصة بك ستكون حاسمة لنجاحك.

باتباعك لخارطة الطريق هذه، يمكنك التنقل بفعالية أكبر في عملية الاندماج والاستحواذ المعقدة، مما يزيد من فرص نجاح الاستراتيجية، والصفقة السلسة، وانسيابية التكامل بعد الاندماج.

Related Posts

error: Content is protected !!
Scroll to Top